Un fond de investiții mutuale (sau acționari fonduri) sunt compuse din acționari elementare de numerar într-un singur loc, prin care societatea de administrare poate achiziționa valori mobiliare, precum și - alte active posibile, care a permis fonduri ale acționarilor pe baza legislației ruse.
Proprietarii proprietății fondului sunt acționarii înșiși. Fund Management Company controlează numai pe baza confidențial și în interesul acționarilor săi conform legislației în vigoare (Legea „privind fondurile de investiții“). Din motive de securitate, fondurile acționarilor, gestionarea activelor lor și păstrarea diferitelor companii implicate. Din moment ce toate valorile mobiliare sunt înregistrate în organizațiile specializate corespunzătoare - depozitari, care se ocupă nu numai cu custodie de valori mobiliare, dar, de asemenea, le deține un control strict, precum și - toate operațiunile de active ale fondurilor mutuale. La ordinele de vânzare sau de cumpărare a tipurilor de valori mobiliare, precum și - alte cheltuieli financiare ale fondului mutual trebuie să fie neapărat semnat de către șeful fondului de management al datelor companiei și angajatul responsabil, numit depozitar special.
Toate societățile care participă la administrarea fondului poartă întreaga responsabilitate comună. În cazul încălcării regulilor stabilite ale fondului, acestea sunt răspunzătoare pentru obligațiile lor cu toată proprietatea. În cazul în care societatea de administrare a fondului vrea să facă o afacere, care pur și simplu nu va îndeplini cerințele necesare ale fondului, investiția a declarat, depozitarul existent pur și simplu nu va da acordul pentru aprobarea acestei tranzacții și va respinge.
Acest depozitar nu are dreptul să utilizeze sau să dispună în vreun fel fondurile fondului, sarcina acestuia este de a ține evidența acestei proprietăți și de a exercita controlul deplin asupra tuturor acțiunilor societății de administrare. De asemenea, este important ca depozitarul să poată determina valoarea activelor fondului, prețul unitar, precum și numărul de acțiuni emise acționarilor, ceea ce face posibilă controlul societății de administrare a fondului.
Toate drepturile acționarilor fondului asupra cotei proprietății lor sunt păstrate într-un registru special, care este gestionat de compania relevantă, așa-numitul registrator (organele legislative permit ca această funcție să fie îndeplinită de către depozitar). Acest registru ține evidența tuturor deținătorilor de unități și a numărului de unități pe care le dețin și înregistrează, de asemenea, informații despre toate unitățile emise și unitățile de investiții rambursate. Acest registru conține informații complete privind transferul, achiziția, rambursarea dreptului de proprietate asupra acțiunilor sale de către proprietari. Din cele de mai sus, rezultă că funcția de menținere a acestui registru al acțiunilor nu este condusă de societatea de administrare a fondurilor însăși, ci de o altă entitate numită registrator. Exactitatea contabilității și constituirea conturilor acestui registru este controlată de auditorul desemnat de societatea de administrare a fondului.
Din cele de mai sus rezultă că în activitatea unui fond de investiții unitar nu participă o singură organizație, ci patru. Acest lucru oferă o garanție a creșterii fiabilității și siguranței fondului.
Companiile care administrează un fond de investiții unitare, depozitarii și registratorii au licențele corespunzătoare (emise de FSFM din Rusia). Auditorii au de asemenea licențe de la Ministerul Finanțelor. Fiecare dintre aceste organizații îndeplinește o serie de cerințe stricte.
Un mecanism destul de universal este separarea în gestionarea fondurilor acționarilor, precum și depozitarea acestora, ceea ce oferă o mare garanție a securității investitorilor fondului.
Pentru a face toate decontările pentru operațiunile sale financiare legate de gestionarea încrederii unui fond mutual de investiții, societatea de administrare a fondului are conturi individuale de decontare la bancă. În aceste conturi acționarii fondului își transferă fondurile pentru achiziționarea de unități.
Schema de cooperare este următoarea:
- investitorul face o cerere pentru achiziționarea de acțiuni de tip investiție într-o societate de administrare a fondului (sau poate printr-un agent din fondul de răscumpărare și achiziție a acestor unități) și apoi transferă pur și simplu fondurile în contul fondului;
- societatea de administrare a fondului trimite pur și simplu un pachet de documente către un registrator special care efectuează un registru al proprietarilor de unități pentru a înscrie aceste acțiuni la investitor;
- în plus, un registrator specializat trimite o investiție simplă investitorului că a achiziționat acțiuni;
- societatea, prin ordin al fondului, dă ordine biroului de brokeraj pentru achiziționarea de valori valoroase de titluri de valoare și apoi efectuează un transfer suplimentar de fonduri, iar brokerii achiziționează în continuare titluri de valoare la bursă;
- valorile mobiliare achiziționate de investitor sunt transferate ulterior depozitarului în contul fondului, există o evidență suplimentară a valorilor mobiliare și stocarea acestora;
- Apoi depozitarul transferă în contul de fond aceste valori mobiliare.
Conceptul de acțiune
De îndată ce investitorul contribuie fonduri la fond, devine imediat proprietarul unității. Desigur, unitățile nu dau în brațe, ca aproape toate titlurile sunt în formă de intrare, ceea ce înseamnă că înregistrările tuturor unităților de investiții are loc în conturile personale care sunt păstrate într-un registru special al deținătorilor de unități.
Acest registru al acționarilor fondului este păstrat într-un registru special de către registrator sau depozitar. Registrul înregistrează fiecare acțiune a tuturor acționarilor și emite un acționar un anumit extras din acesta, ca confirmare a dreptului de proprietate asupra acestei acțiuni.
După cum se precizează în legea privind fondurile de investiții, o astfel de acțiune aparține categoriei de valori înregistrate valoroase care certifică cota sa în dreptul proprietății, care este un fond mutual, numit investiție. Ponderea oferă oportunitatea de a solicita societății de administrare a fondului un management de încredere garantat al fondului mutual de investiții (și încă dă dreptul la despăgubiri bănești în cazul încetării activității fondului).
Datorită tipului de investiție al unității, proprietarul său are dreptul deplină de a primi de la societate asupra administrării fondului răscumpărarea acestei unități și toate plățile asociate acesteia.
Proprietarul acțiunii are dreptul de a dispune în totalitate de acest fond, precum și garanția. Aceasta înseamnă că poate fi donat, vândut, lăsat moștenit, lăsat pe cauțiune, moștenit și mult mai mult.
În această unitate nu există nici o valoare nominală evaluată, iar numărul de astfel de unități pot fi exprimate și valoare numerică fracționată. La intrarea în fond, investitorul nu dobândește o anumită cantitate de unități de date, se face doar o anumită cantitate dorită să nu fie mai mică decât minimul stabilit de societatea de administrare pentru perioada corespunzătoare. Ca urmare, investitorul cont personal intrat într-un anumit număr de astfel de unități se determină prin împărțirea sumei introdusă înseamnă valoarea calculată estimată a unității în momentul efectuării acestei intrări în registrul corespunzător (suma va fi redusă cu alocațiile valoare stabilite). De exemplu, în contul personal se poate înregistra o evidență a proprietății a 327.585 acțiuni.
Numărul total de acțiuni ale fiecărui acționar în intervalul și fondurile deschise nu se limitează la nimic. O societate de administrare a fondului poate emite cât mai multe acțiuni pe care acționarul le poate contribui pe întreaga perioadă de funcționare a fondului.
Un tip închis de fond are un număr limitat de acțiuni, care este limitat de societatea care gestionează fondul pe întreaga perioadă a fondului.
Fiecare fond are doi indicatori destul de semnificativi. Primul indicator este valoarea estimată estimată a unității pentru care societatea de administrare a fondului poate rambursa datorii și emite acțiuni. Din modificarea valorii acestei unități, va depinde întregul venit al acționarului.
Un alt indicator semnificativ este valoarea activelor nete ale acestui fond (NAV), care caracterizează întreaga valoare a acestui fond.
Valoarea acestor active nete este următoarea: se ia întreaga avere a acestui fond (depozite, titluri de valoare, datorii către debitori) și se elimină toate conturile plătibile, precum și toate rezervele viitoarelor plăți și cheltuieli.
Pe baza valorii primite a acestor active ale fondului, se determină valoarea la un anumit moment al unității, pentru aceasta este necesară numai împărțirea acesteia la valoarea numerică totală a tuturor unităților.
Costul estimat al prețului unei unități = Valoarea netă a activului net al fondului de investiții / numărul tuturor unităților disponibile.
Calculul valorii totale a activelor (net) și valoarea estimată a unei acțiuni în același timp se face de către depozitar și societatea de administrare a fondului. O astfel de condiție este obligatorie pentru obținerea unei probabilități mai mari de numărare precisă, în timp ce depozitarul controlează compania de administrare a fondurilor. După ce depozitarul a confirmat valoarea estimată a activelor sale și valoarea estimată estimată a unității, societatea de administrare a fondurilor face publice aceste informații tuturor părților interesate.
Societatea de administrare a fondului calculează valoarea unității lunar, care se efectuează chiar în ultima zi a perioadei specificate pentru acceptarea cererilor de la acționari pentru a efectua tranzacții cu unitățile.
Valoarea activelor pe acțiuni poate varia de la influența a doi factori:
- în primul rând, din perioada de contribuție a acționarilor și de la momentul retragerii banilor din acest fond;
- în al doilea rând, de la modificarea evaluării de piață a tipurilor valoroase de valori mobiliare care fac parte din acest fond.
Valoarea estimată estimată a unei acțiuni depinde în principal de unul dintre următorii factori: de la modificarea evaluării de piață a tipurilor valoroase de valori mobiliare incluse în acest fond. Societățile care gestionează fondul, prin urmare, dezvăluie valoarea activelor care alcătuiesc fondul. În acest scop, compilează un tabel special privind modificarea valorii acestor active ale acestui fond, care este de obicei publicat pe site-ul companiei (sau pur și simplu face o cerere în momentul acceptării cererilor).
Acest tip de informații nu oferă o imagine completă asupra modificărilor valorii activelor nete (denumite în cele ce urmează - CHO) ale fondului sau a valorilor mobiliare din fond (sau cresc). Sau pur și simplu acționarii destul de activ cumpăra (vinde) acțiuni.
Dacă luați și să compare cele două măsuri de creștere - costul CHO și a calculat valoarea estimată a unităților pe acțiuni pentru o perioadă de timp, puteți determina dacă să investească sau să retragă bani de la acționari ai fondului.
Aceasta înseamnă că dinamica CHO a fondului se îndepărtează pur și simplu de impactul modificărilor valorii valorilor mobiliare pe piață.
Dacă luați echivalența evaluării creșterii activelor și a unității de creștere a costurilor pentru o anumită perioadă de timp, putem vedea că valoarea activelor din fondul variază, dar numai din cauza modificărilor prețurilor titlurilor de valoare, și nu există nici o tendință de cumpărare și de vânzare de acțiuni. Și asta înseamnă că acționarii nu vin și nu părăsesc fondul.
Dacă creșterea activelor fondului este mai mare decât creșterea valorii unității, aceasta înseamnă că există un sold pozitiv. Și aceasta înseamnă că acționarii cumpără mai multe acțiuni decât le vând.
Această prevedere nu afectează în niciun fel conducerea societății de către fond și nu afectează în niciun fel alți acționari (în special dacă un fond mare include un număr mare de acționari mici).
Aceste date nu furnizează absolut nici o idee de evaluare de către alți acționari ai Fondului și toate situațiile disponibile pe evaluarea de piață a valorilor mobiliare, precum și atractivitatea societății în raport cu acționarii.
Din cauza a ceea ce actionarul face profit
Venitul oricărui acționar al fondului constă în valoarea majorării actiunilor sale. Această valoare în timp se poate schimba pur și simplu, atât în mărime cât și în cea mai mică - totul va depinde de evaluarea pe piață a valorilor tipurilor de valori mobiliare care fac parte din proprietatea acestui fond.
Din acest motiv, proprietarii acestor unități suportă riscul în cazul unei pierderi, care este asociată cu o modificare a valorii evaluate a unităților. Rentabilitatea acestui fond nu este garantată nici de compania care gestionează fondul, nici de agențiile guvernamentale.
Proprietarii de acțiuni deschise și de intervale de timp nu sunt plătiți absolut niciun dobândă, dividende sub formă de venituri. Un astfel de acționar va putea profita numai în cazul vânzării sau răscumpărării acțiunilor pe piața secundară.
Achiziționarea și vânzarea de acțiuni
Puteți solicita o achiziție sau o răscumpărare a unităților din fondul mutual prin intermediul unei societăți de administrare a fondurilor și a unui agent al unui astfel de fond. Acesta este cel mai elementar mod de a achiziționa o acțiune.
Această metodă de achiziționare a unei unități se numește o achiziție simplă a unei acțiuni pe piața primară. Cererea este prezentată atât societății de administrare a fondurilor, cât și unității care vinde acțiuni ale acestui fond. În orice caz, fondurile circulă direct în contul personal al fondului. După primirea fondurilor, investitorul este înscris în registru, de unde primește un extras despre achiziția de acțiuni.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: