3. Funcțiile împrumutului
4. Forme de credit
5. Rolul creditului și al limitelor acestuia
6. Teoria creditului
1. Piața capitalului împrumutat
Creditul apare în a doua etapă a procesului de reproducere - etapa de distribuție. Cu un împrumut, valoarea în numerar se mută mai întâi de la creditor la împrumutat, iar apoi de la împrumutat la împrumutător.
Mișcarea valorii în formă monetară cu un împrumut este o dublă cale și o întoarcere
Totalitatea fondurilor monetare prevăzute pentru utilizare temporară pentru o taxă sub forma unui procent se numește capital de împrumut.
Capitalul de împrumut este un capital monetar liber, eliberat de la unele întreprinderi, corporații și alte entități economice și destinat transferului către uz temporar de către alții.
Piața de împrumut de capital este un mecanism de transferare a numerarului gratuit de la creditori la debitori în orice formă
Piața de capital de împrumut a fost formată și dezvoltată treptat prin dezvoltarea relațiilor monetare, a instituțiilor de credit, a instrumentelor pieței financiare.
Etapele dezvoltării pieței de capital de împrumut:
Stau eu. În timpul perioadei de liberă concurență, forma principală de circulație a capitalului de împrumut a fost un împrumut care oferă bani capitaliștii-rentierilor diferite segmente ale societății, producătorilor direct între ele, precum și băncile, au atras capital și în numerar libere economii ale unor subiecți și le-au oferit să împrumut altora.
Etapa a II-a. Odată cu dezvoltarea pieței, pe de o parte, creșterea volumului de capital destinat utilizării temporare, pe de o parte, și creșterea cererii de capital împrumutat, pe de altă parte, se formează un mecanism mai complex al mișcării capitalului împrumutat. Există titluri de valoare, reprezentând un instrument prin care capitalul liber de bani se deplasează, de asemenea, de la creditorii originali. De la entități care au capital de bani liber și economii, fluxurile de trezorerie către debitorii finali - cei cărora li se impută capitalul împrumutat pentru activitățile lor.
Etapa III. În această etapă, odată cu dezvoltarea valorilor mobiliare, există diverse instrumente financiare derivate -. Opțiuni, contracte futures, forward, iar altele au fost în curs de dezvoltare a proceselor sekyuretizatsii - conversia creanțelor și datoriilor aferente, inclusiv credite bancare și depozite sub formă de titluri de valoare. Ca urmare, mecanismul de circulație a capitalurilor de la creditori la debitori chiar mai complicate. Se creează o piață financiară.
Pe piața financiară, redistribuirea pe piață a capitalului monetar liber și economiile între diferite entități economice se realizează prin intermediul tranzacțiilor cu active financiare.
Activele financiare sunt banii în numerar și în formă nebancară sub formă de solduri în conturi bancare, valută străină, valori mobiliare, inclusiv derivatele acestora și aur.
Piața financiară modernă este un mecanism complex și economic de redistribuire a fondurilor între țări, regiuni și industrii. Acesta determină cererea și oferta de numerar și capital și se formează prețurile activelor financiare.
Propunerea de fonduri care formează piața financiară se realizează din următoarele surse: fonduri ale gospodăriilor, întreprinderi de diferite forme de proprietate și management, statul.
Cererea de resurse financiare suplimentare este exercitată de sectorul economiei reale și în cantități mai mici, statul să-și finanțeze cheltuielile, precum și gospodăriile.
- Bani (economii) gratuite ale tuturor agenților economici intră pe piața financiară, unde investesc în diverse active financiare. În același timp, majoritatea economiilor aparțin gospodăriilor, iar investițiile sunt efectuate în principal de întreprinderi. Piața financiară servește ca un fel de mecanism care asigură mișcarea fluxurilor libere de economii de numerar de la gospodării la întreprinderi care investesc capital pentru dezvoltarea lor.
În funcție de scopurile redistribuirii, piața monetară și piața de capital sunt alocate pe piața financiară.
Piața monetară este o piață pentru operațiuni relativ pe termen scurt (nu mai mult de un an), la care are loc o redistribuire a lichidității, i. fluxul de numerar gratuit.
În tranzacțiile de pe piața monetară se realizează tranzacții cu active în formă lichidă, care pot fi utilizate ca mijloc de plată pentru a achita diverse obligații.
Cel mai lichid activ, după cum știți, este numerarul în departamentele de numerar bancar și soldurile în conturile curente ale clienților și conturile corespondente ale băncilor. Deținătorii de titluri de stat dețin și lichidități ridicate. Împreună cu acestea, obligațiunile comerciale pe termen scurt emise de firme de primă clasă și corporații circulă și pe piața monetară.
Pe piața de capital există o redistribuire a capitalului liber și a investiției în active de venituri.
Piața de capital este o piață în care se desfășoară tranzacții pe termen lung, asigurând formarea capitalului social al firmelor și corporațiilor, atragerea de investiții și redistribuirea controlului corporativ
Nu există limite stricte între piețele de bani și capital: aceleași instrumente pot fi utilizate atât pe o piață cât și pe cealaltă. În plus, piața de capital de împrumut unifică anumite segmente ale piețelor monetare și de capital (figura 7.2).
Participanții la piața monetară.
Principal: bănciCountria: uniunile de credit (societăți), casele de amanet, statul, populația
Participanții la piața de capital:
Principal: burse de valori, fonduri de investiții, companii
Secundar: bănci, stat, populație, societăți de asigurări, fonduri de pensii
Pe de capital de împrumut de piață tranzacții sunt de a oferi unor agenți economici temporar fonduri gratuite imprumutate altora: companii - direct unul cu altul (piața creditelor comerciale), băncile - în orice entități economice (credite bancare pe piață), direct statului (piața datoriei publice) și public ( piața creditelor de consum).
Împrumutul exprimă relațiile economice care apar între creditor și împrumutat cu privire la valoarea împrumutului transferat pentru utilizare temporară în condiții de urgență, de plată și rambursare
Unii cercetători consideră un împrumut din punct de vedere juridic - ca un contract, o împrumut sau o tranzacție de împrumut (formalizată legal).
Economiștii străini definesc un împrumut drept "furnizarea de bunuri, servicii sau fonduri în schimbul unei promisiuni de plată în viitor". În acest caz, esența relațiilor de credit este luată în considerare în aspectele materiale și morale.
Toate aceste aspecte ale creditului sunt concentrate într-o marfă specială, care poate fi numită împrumut. Acest lucru duce la întrebări controversate cu privire la împrumutul de bani și împrumutul de capital.
Diferența esențială dintre împrumutul de bani și împrumutul de capital este determinată de specificul asigurării garanției rambursării împrumutului. Cu un împrumut de bani, un împrumut este garantat de creanțe lichide, ceea ce mărește cifra de afaceri a activelor curente ale întreprinderilor.
Un împrumut bancar de bani este un împrumut bazat pe mișcarea de bani numai ca mijloc de plată, neînsoțit de o expansiune corespunzătoare a producției
În același timp, datorită împrumutului de bani, ponderea celor mai intens active active crește, astfel încât împrumutul de bani afectează indirect creșterea capitalului real.
Cu împrumut de capital, împrumutul este asigurat de obligațiile debitorului de a rambursa împrumutul într-o perioadă contractuală, confirmată de planurile de afaceri, calculele de returnare ale proiectului împrumutat.
Un împrumut bancar de capital este un împrumut, în urma căruia creșterea producției industriale și a capitalului real se realizează prin exprimarea lor fizică
În perioadele de redresare economică, cererea de capital de împrumut utilizat pentru achiziționarea mijloacelor de producție crește, prin urmare împrumutul de capital are un impact direct asupra extinderii potențialului de producție al țării.
Apariția creditului este direct legată de sfera de schimb, în cazul în care proprietarii de mărfuri se confruntă reciproc, ca proprietari care sunt gata să intre în relații economice. Unul dintre parteneri (creditor, creditor) este gata pentru a da un alt (debitor, împrumutat) bani (proprietate) pentru o anumită perioadă de timp cu revenirea condiție de valoare echivalentă, ca regulă, să plătească pentru acest serviciu în formă de interes.
Recurgerea nu apare în sine: se bazează pe procese materiale, realizarea circulației valorii, eliberarea acesteia, care este un teren pregătit pentru rambursarea împrumuturilor.
Condiții pentru apariția relațiilor de credit:
- disponibilitatea simultană a unor resurse materiale și financiare temporare libere pentru unii proprietari și necesitatea acestora în alte domenii;
- calendarul posibilei furnizări de fonduri și momentul scontării acestora după utilizare;
- credibilitatea unui creditor potențial pentru un împrumutat potențial;
- respectarea beneficiului material bilateral al entităților care au acordat și primit împrumutul.
În procesul de circulație a capitalului, resursele libere eliberate în unele legături economice pot fi folosite în altele. Faptul este că, în diferite industrii și întreprinderi, timpul de producție și vânzări de produse nu este același. Când produsele unui producător sunt gata, cumpărătorul poate să nu aibă suficiente fonduri pentru a-l cumpăra. Viteza diferită a cifrei de afaceri a fondurilor de la diverse organizații de afaceri strâns legate necesită atragerea de împrumuturi pentru a asigura un proces neîntrerupt de producție și vânzare a produselor.
Necesitatea obiectivă a creditului este, de asemenea, condiționată de organizarea comercială a managementului întreprinderii în condițiile pieței, atunci când în fiecare întreprindere în curs de desfășurare a unui ciclu continuu de capital individual există nevoia unor sume suplimentare sau, invers, eliberarea temporară a resurselor monetare.
Cu ajutorul relațiilor de credit, aceste fluctuații sunt reglementate flexibil, iar întreprinderile primesc fondurile de care au nevoie pentru funcționarea normală.
Fluxul de numerar temporar liber provine de la stat. Primirea fondurilor către buget și cheltuielile acestora nu coincide întotdeauna la timp, prin urmare, în anumite perioade se formează fonduri bugetare libere și se formează diverse fonduri, care pot fi utilizate ca resurse de credit.
În populație, din cauza depășirii veniturilor față de cheltuielile curente, există și acumulări monetare.
În consecință, apariția numerarului liber temporar reprezintă un fenomen obiectiv, iar condițiile unei economii de piață necesită utilizarea eficientă a acestora. În acest sens, este nevoie de un împrumut.
Astfel, necesitatea existenței unui împrumut este cauzată de necesitatea:
- depășirea contradicțiilor dintre formarea permanentă a fondurilor libere ale anumitor entități economice, statul și populația și utilizarea eficientă a acestora pentru nevoile de reproducere:
- asigurarea, la scară macroeconomică, a continuității ciclului capitalului în condițiile funcționării întreprinderilor cu durată diferită a ciclului tehnologic;
-crearea de mijloace suplimentare de circulație și de dezvoltare a plăților pe baza emisiunii de credit a bancnotelor și a fondurilor fără numerar.
Din bani (ca bani), împrumutul este caracterizat de astfel de caracteristici:
- au o compoziție diferită a subiecților transportatori, respectiv relațiile monetare și de credit: în primul caz, ei sunt vânzătorul și cumpărătorul, în al doilea - creditorul și împrumutatul, care poate să nu coincidă;
- au un caracter diferit al mișcării valorii: într-o relație pur monetară deține contra echivalentă cu mișcarea celor două forme diferite de valoare - marfă și relațiile de bani și de credit - circulația valoare non-echivalent în numerar sau sub formă de mărfuri;
- au scopuri publice diferite în procesul de recreere. Banii sunt alocați pentru a asigura realizarea valorii consumatorului și pentru a-l aduce utilizatorului final. Ele sunt, de asemenea, un mijloc de acumulare a valorii realizate. Împrumutul este destinat să răspundă nevoilor temporare de fonduri suplimentare ale unor entități economice și să faciliteze alocarea favorabilă a fondurilor disponibile - pentru al doilea. Chiar dacă un împrumut se face în numerar, o astfel de numire imanentă nu se schimbă de la acesta. În schimb, în cazul în care împrumutul (în loc de bani) permite ajustarea valorii generate pentru clientul final (vânzarea de bunuri cu plata amânată), acesta nu este un substitut pentru bani în punerea în aplicare a costului, atunci când vine scadența creditului, dar banii pot oferi o plată echivalentă pentru mărfurile, chiar dacă actele este sub forma rambursării datoriilor;
- mișcarea de bani de la o entitate economică la alta (în relația non-credit) este întotdeauna însoțită de o schimbare a proprietarului valoarea corespunzătoare, cu condiția ca banii: proprietatea de bani transferate de la plătitor la destinatar. Odată cu transferul de credit al valorii proprietarului, rămâne întotdeauna creditorul. Chiar și vânzarea de bunuri pe credit, vânzătorul păstrează dreptul de proprietate asupra acestora, ceea ce este confirmat de valoarea de returnare a datoriei la plătit cumpărătorul.
Există diferențe semnificative între împrumut și relațiile fiscal-bugetare. Spre deosebire de credit, relațiile fiscale-bugetare formate în procesul de alocare a costurilor (de credit - în procesul de redistribuire), valoarea mișcării în relația ca urmare a unei schimbări de proprietate nu este inversată și cu plată este determinată în primul rând de non-piață, administrativă și factori volitive. Relațiile fiscale-bugetare și creditul funcționează în primul rând în paralel, în segmente economice separate, complementând, nu înlocuind unul cu celălalt. Și chiar și în cazuri de utilizare pe același segment economic, acestea nu sunt depersonalizate, ci își păstrează specificul specific.
De exemplu, atunci când se execută bugetul de stat, pot fi utilizate atât impozite și finanțare bugetară, cât și relații de credit (împrumuturi de stat). Cu toate acestea, în cazul în care prima dintre ele, la sfârșitul anului fiscal este în mod substanțial completă, acesta din urmă va continua atâta timp cât statul nu restituie suma totală a datoriei de stat asociat cu formarea bugetului.
De asemenea, creditul diferă semnificativ de comerț, în primul rând printr-o mișcare inegală de valoare în creditare. În comerț, mișcarea de valoare se realizează pe principii echivalente. În același timp, creditul și comerțul sunt, de asemenea, strâns legate între ele: comerțul se efectuează din ce în ce mai mult pe credite, iar creditul este organizat pe principiul comerțului cu obligațiuni.
Trimiteți-le prietenilor: