TEMA 1: INSTITUȚII FINANCIARE
Curs 1 (2 ore) + SORS 2 ore
1 Instituțiile financiare, funcțiile acestora, clasificarea
2 Conceptul instituțiilor financiare nebancare, clasificarea acestora
3 Instituții financiare de investiții
4 Instituții financiare fără scop lucrativ
1 Instituțiile financiare, funcțiile acestora, clasificarea
Economia de piață se caracterizează printr-o situație în care anumite entități economice au bani temporar liberi, în timp ce alții se confruntă cu lipsa lor. În consecință, unele entități formează o sursă de resurse de credit și de investiții, în timp ce altele - cererea pentru acestea. Realizarea unei astfel de cereri și oferte este realizată de intermediari financiari, care au oportunități largi de a servi nevoilor de investiții și financiare ale entităților economice. Mecanismul de piață pentru mobilizarea resurselor de credit și de investiții și implementarea eficientă a acestora presupune existența unei infrastructuri dezvoltate sub forma unor diverse instituții. Aceste instituții, care acționează ca intermediari financiari, acumulează economii individuale ale gospodăriilor și organizațiilor în capitalul de împrumut și de investiții, care este apoi plasat printre consumatorii de resurse de credit și de investiții.
Instituțiile financiare sunt elemente-cheie ale sistemului financiar și de credit al țării. O instituție financiară este o entitate juridică care oferă unul sau mai multe servicii financiare în conformitate cu legislația actuală (împrumut, împrumut, investirea banilor prin instrumente financiare).
Scopul principal al unei instituții financiare este organizarea medierii, adică mișcarea eficientă a banilor (în formă directă sau indirectă) de la sportivi la debitori. O instituție financiară este un intermediar între creditori și debitori, între investitori și economiști. În primul rând interesat, mai presus de toate, într-o destinație de plasare în condiții de siguranță și relativ fără risc de capitaluri proprii, ceea ce implică lichidități, adică ușurința accesului la fondurile lor, în caz de nevoie, și de a primi venituri pe termen lung, la o rată acceptabilă ..; al doilea - în capacitatea de a strânge fonduri în suma necesară pentru punerea în aplicare a diferitelor programe de investiții și a costurilor de funcționare.
Instituțiile financiare oferă servicii pentru transferul de bani și împrumuturi și afectează funcționarea economiei reale, acționând ca intermediari în procesul de transformare a economiilor și a altor bani în investiții.
Principalele funcții ale instituțiilor financiare sunt următoarele:
economisirea resurselor financiare (economisire). Apariția acestei funcții este determinată de necesitatea largă de a acumula fonduri pentru utilizarea ulterioară (investiții sau consumuri vizate). Bineînțeles, fondurile pot fi acumulate fără a se recurge la instituții financiare, dar acest lucru este mai puțin profitabil și nesigur;
mediere (intermediere). Medierea, după cum sa observat deja, este funcția principală a instituțiilor financiare și completează în mod logic funcția de economii, deoarece, acumularea de a economisi bani și de a fi obligați să plătească pentru ele, instituția financiară ar trebui să aibă grijă de utilizare a acestora, veniturile pe care nu va fi suficient doar pentru plățile deponenților dar și pentru a obține propriul venit. Astfel, fondurile provin de la agentul de economii la împrumutat, iar transferul efectiv al fondurilor este însoțit de apariția obligațiilor de returnare și compensare (figura 1).
Figura 1 - Intermediere financiară
Intermediarul financiar, care a primit resurse bănești (1), oferă în schimb obligația de returnare a acestora în anumite condiții (2). La rândul său, fondurile primite într-o anumită combinație sunt furnizate de către intermediarul financiar unui anumit debitor (3) și sub obligația de a le restitui cu o taxă (4). În funcție de instrumentele financiare utilizate, randamentul fondurilor poate fi mediat indirect prin intermediul mecanismelor pieței de capital.
Intermedierea financiară este benefică din mai multe motive:
În primul rând, nu toți sportivii sunt specialiști în tranzacții financiare care înțeleg subtilitățile operațiunilor de împrumut;
În al doilea rând, chiar și cu unele cunoștințe în astfel de operațiuni, economizor, utilizarea serviciilor de profesioniști, sunt exceptate de la necesitatea de a găsi un aspect specific de a investi, de exemplu, economisind timp și resurse lor de a se angaja în activitatea lor de bază ..;
în al treilea rând, banii savantului încep să funcționeze;
în al patrulea rând, agentul de economii primește venituri, obligând intermediarul financiar să utilizeze efectiv fondurile primite de el;
În al cincilea rând, cu ajutorul intermediarilor, este posibilă diversificarea, reducerea sau transferul riscului către o altă persoană;
În al șaselea rând, intermediarii financiari pot acumula sume mari de numerar și, după concentrarea lor, pot investi în proiecte potențial indisponibile pentru investitori mici sau pentru deponenți;
transformarea financiară. Este vorba despre faptul că activele și pasivele pe termen scurt (financiare) pot fi transformate în active pe termen lung. De exemplu, prin securitizarea activelor, adică eliminarea activelor financiare din bilanț și transferarea către instituțiile lor financiare și apoi refinanțarea pe piața de capital sau pe piața monetară (emiterea de valori mobiliare garantate cu active sau împrumuturi sindicalizate).
Opțiunea posibilă și cea inversă - "împrumutați pe scurt, împrumutați mult timp". De exemplu, o companie are nevoie de investiții, dar nu poate atrage cantitatea necesară de numerar pe termen lung. Apoi face împrumuturi scurte și le pune într-un proiect pe termen lung; în același timp, este necesară o răsturnare periodică a împrumuturilor pe termen scurt, precum și încrederea în caracterul adecvat al veniturilor curente pentru plățile de dobânzi și valoarea principalului unui împrumut scurt. Desigur, aici este riscul crescut de majorare a ratelor dobânzilor. Este necesară o anumită încredere în rentabilitatea surselor de finanțare pe termen scurt.
Aproximativ aceeași logică este reprezentată de funcționarea structurilor bancare și de investiții, când fondurile atrase pentru o perioadă scurtă de timp sunt investite într-un proiect pe termen lung. Aici luate în considerare doi factori: a) exactitatea calculelor investitorilor pe termen scurt și, prin urmare, evitând o situație în care trebuie să intrăm în panică, în același timp, ei vor să aducă înapoi banii lor (chiar și cu pierderi posibile); b) în acest caz, este legea declanșată a unui număr mare, în cazul în care prezența unei multitudini de deponenți de compensare variații ale sumelor de bani retrase;
transferul de risc. Marea majoritate a tranzacțiilor financiare sunt de natură riscantă, astfel că atunci când sunt puse în aplicare, există întotdeauna o dorință de a evita riscul sau de a reduce nivelul acestuia. Acest lucru se realizează în diverse moduri, în special prin obținerea de garanții și garanții, transferând o parte a riscului către intermediarul financiar;
operațiuni de schimb valutar. În economia modernă, marea majoritate a companiilor sunt conectate în diferite grade cu operațiuni de schimb valutar. Într-o economie de piață dezvoltată, aceste operațiuni sunt predeterminate de dorința companiilor de a intra pe piețele internaționale pentru bunuri și factori de producție. Într-o economie în curs de dezvoltare sunt alte motive pentru tranzacțiile valutare - dorința de a crea un joint-venture, pentru a găsi un investitor străin pentru a deschide un birou de reprezentanță străină, achiziționarea de noi echipamente străine etc. Efectuarea unor astfel de operațiuni, în cele mai multe cazuri, are loc prin intermediul instituțiilor financiare ;.
asistență pentru lichidități. Orice companie are nevoie de numerar (în acest caz banii se află în casa de bani și în conturile de decontare), dar volumul lor este o întrebare discutabilă. Dat fiind faptul că activitatea curentă (inclusiv în ceea ce privește intrările și ieșirile de numerar) nu poate fi predeterminată definitiv, există întotdeauna problema creării unui fond de asigurări de numerar. care ar putea fi utilizată atunci când, de exemplu, a venit timpul de rambursare a conturilor de plătit, dar banii de la debitor, care au numărat compania, în cont și nu au ajuns. Cea mai simplă opțiune de asigurare împotriva acestei situații (formarea de fonduri de rezervă) nu este cea mai profitabilă, pentru că banii culcat nemișcat, nu numai că nu generează venituri, ci, dimpotrivă, duce la pierderi (de exemplu, din cauza inflației). Prin urmare, cel mai rezonabil este să investiți bani în produse financiare foarte lichide oferite de instituții financiare, de exemplu, în acțiuni, datorii pe termen scurt;
organizarea operațiunilor de schimbare a formelor organizaționale și juridice ale societăților (tranzacții publice și tranzacții private). Operațiunea cea mai tipică de acest tip este transformarea companiei într-o companie publică. Logica dezvoltării afacerii este că, pe măsură ce compania crește și activitățile sale se extind, fondatorii ei fie nu reușesc să ofere finanțare adecvată pentru companie, fie din anumite motive nu doresc să facă acest lucru. În acest caz, compania își schimbă forma organizatorică și juridică, transformându-se într-o societate pe acțiuni deschisă, obținând astfel oportunități de finanțare suplimentare. Întrucât o astfel de procedură este complexă și consumă mult timp, ea este recursă de o instituție financiară specializată pentru implementarea ei.
Clasificarea instituțiilor financiare.
1. În forma cea mai generală, instituțiile financiare includ următoarele tipuri:
băncile comerciale (universale și specializate),
instituții financiare nebancare (societăți financiare și de asigurări, fonduri de pensii, case de amanet, uniuni de credit și parteneriate);
instituții de investiții (societăți de investiții și fonduri, burse de valori, brokeri financiari, consultanți de investiții etc.).
2. Anterior, a existat o diferență între instituțiile financiare pentru depozit și non-depozit. Depunerile au fost luate de cei care au acceptat depozite (depozite), și apoi au investit sau le-au împrumutat (bancă, societate financiară, societate imobiliară). Non-depozit - pentru finanțarea activităților lor și pentru a primi venituri din vânzarea de valori mobiliare, asigurări și servicii de brokeraj (companii de asigurare, brokeri). Acum, această distincție este șters, de exemplu, brokerii, pot investi fondurile clienților lor.
3. Instituțiile financiare pot fi împărțite în instituții financiare bancare și nebancare. Instituțiile bancare (CB) și instituțiile financiare și de credit nebancare (societăți de asigurare, societăți de investiții și fonduri, fonduri de pensii, case de amanet, uniunile de credit, companii de leasing, companii de încredere, bănci de economii, burse de valori, și altele.).
O clasificare modernă a instituțiilor financiare poate fi prezentată în Figura 2.
FP non-profit (fonduri de pensii private, uniuni de credit, organizații autoreglabile ale participanților profesioniști la titluri de valoare, societăți de asigurări mutuale)
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: