În contextul unui curs de schimb flotant a rublei către proprietarii de afaceri și manageri ca niciodată devine sarcina principală este de a menține profitabilitatea afacerii de bază și de a nu pierde venituri din cauza fluctuațiilor ascuțite ale cursului de schimb, care, în orice moment și se poate întâmpla în mod repetat pe piață.
Ce trebuie să știți despre acoperirea riscurilor? Să vedem mai în detaliu.
În primul rând, hedgingul este o măsură care vizează asigurarea riscurilor, nu profitul. Scopul hedgingului valutar este de a proteja împotriva schimbărilor adverse ale cursurilor de schimb.
Ce instrumente de acoperire sunt disponibile companiilor și investitorilor privați pe piață? Începe cu faptul că toate uneltele sunt împărțite în două tipuri:
- contracte de stoc (standardizate);
- OTC, atunci când fiecare tranzacție este structurată pentru a satisface nevoile individuale ale clientului.
Piața instrumentelor derivate pe piața OTC este mai adâncă, mai lichidă și mai flexibilă. Momentul tranzacțiilor poate varia de la câteva săptămâni până la câțiva ani, iar pentru soluția la aceleași structuri pot fi folosite mai multe sarcini, fiecare dintre care este unic. Dar principalul avantaj al instrumentelor derivate OTC este faptul că clientul nu are nevoie să „agațe“ la standardele de orice platformă de tranzacționare (de schimb). El va cumpăra exact acea asigurare, care va repeta exact fluxurile sale de numerar, inclusiv datele, sumele și caracteristicile calculelor.
Imaginați-vă că compania este importator de echipamente din Europa. În fiecare lună, pe tot parcursul anului ea a trebuit să plătească în conformitate cu contractul, cu toate prețurile din contract sunt stabilite în euro, și tot profitul companiei pe teritoriul Rusiei - în ruble. Care va fi rata la fiecare data de plăți în cadrul contractului - nimeni nu știe. Ce poate face compania?
1. Cumpărați mai multe contracte forward / futures. fiecare dintre acestea va corespunde unei anumite date de plată în temeiul contractului.
Atacanți / futures sunt convenabile deoarece compania stie deja rata de schimb pentru anul următor și se poate stabili în prețul final al mărfurilor și, astfel, pentru a prezice fluxul de numerar.
De exemplu, compania importatoare trebuie să cumpere euro în șase luni pentru a fi decontată în baza contractului:
La rata curentă de EUR / RUB 61,50, rata dobânzii la termen pentru 6 luni va fi de aproximativ 64,95. Indiferent de locul în care se blochează EUR / RUB 6 luni (de mai sus sau mai jos 64.95), compania va fi în continuare cumpararea de euro la 64,95. Pe de o parte, acesta va fi acoperit în totalitate împotriva riscului de devalorizare a rublei, dar pe de altă parte, nu va fi în măsură să profite de situația favorabilă de pe piață și să cumpere euro, în cazul în care rata este sub 64.95.
Pentru astfel de tranzacții, clientul va trebui de asemenea să direcționeze o parte din fonduri pentru a asigura tranzacția și să plătească o marjă de variație, dacă brusc rublele încep să se consolideze.
2. O alternativă bună la un avansat poate fi o opțiune. Avantajul lor de necontestat, comparativ cu înainte în faptul că, în cazul în care piața este favorabilă pentru client (de exemplu, în loc de așteptat devalorizarea rublei puternică pentru importator), opțiunea nu poate îndeplini, și să cumpere valuta de pe piață. De asemenea, clientul nu va trebui să redirecționeze fonduri pentru marje de securitate și variație.
Și dacă rata nu este de 65.00, dar mai mare, economiile vor fi și mai mari. Ca urmare, activitatea companiei devine previzibilă și nu depinde de șocurile de pe piețele valutare.
Pentru cine poate fi relevantă tema de acoperire a riscurilor? În primul rând, este necesar să ne gândim la acoperirea riscurilor valutare:
- companii importatoare care au contracte în valută străină și venituri în ruble;
- împrumutații valutare sau creditorii a căror obligații sunt exprimate într-o singură monedă și activele în altă;
- filiale ale companiilor străine;
- societățile exportatoare ale căror prețuri pentru produse sunt exprimate în valută străină, iar activitățile se desfășoară pe teritoriul Rusiei în ruble.
* Toate cifrele și prețurile din articol sunt date ca exemplu.
Dacă doriți să deveniți Client al companiei ATON sau să primiți informații suplimentare, completați formularul de feedback și consultantul nostru vă va contacta prompt
ATON pe Facebook
Abonați-vă la pagina noastră oficială Facebook pentru acces rapid și ușor la cele mai recente știri.
Consimțământul la prelucrarea datelor cu caracter personal
Dau companiei de răspundere limitată "ATON", locația: 115035, Moscova, Ovchinnikovskaya nab. d.20, p.1, (OOO "Aton") consimțământul pentru prelucrarea datelor mele cu caracter personal furnizate de către SRL "Aton" (în continuare - PD). SRL „Aton“ are dreptul să se ocupe de PD, în conformitate cu legislația rusă aplicabilă, în scopul de a promova compania de servicii „Aton“ prin contactul direct cu mine, folosind pe această formă de facilități de comunicare, precum și pentru punerea în aplicare a „Aton“ OOO acțiuni necesare pentru a identificarea persoanelor care intră sub incidența legislației unui stat străin cu privire la impozitarea conturilor străine și la serviciile acestora.
Acest consimțământ este acordat până la retragerea acestui acord. Acest consimțământ poate fi retras înainte de expirarea acestuia pe baza cererii mele scrise.
În cazul revocării acordului de SRL „Aton“ are dreptul de a nu opri tratamentul PD și nu le distruge, dacă este prevăzută de legislația Federației Ruse sau documentele interne ale „ATON“ viață OOO raft a documentelor care conțin AP, la data de revocare nu a expirat.
Garanția că informațiile furnizate de mine sunt adevărate, adevărate și, dacă se schimbă, mă angajez să anunț imediat compania ATON LLC.
Ca regulă generală, puteți fi recunoscut ca rezident fiscal în SUA dacă:
V-ați născut în SUA;
SAU sunteți cetățean american sau aveți o "Carte Verde" SUA;
SAU îndepliniți criteriul prezenței substanțiale. Pentru a îndeplini acest criteriu, trebuie să fiți fizic în SUA cel puțin:
31 de zile pe parcursul anului curent și 183 de zile pe parcursul perioadei de trei ani, care include anul curent și cei doi ani imediat anteriori, inclusiv în calculul care:
Toate zilele în care ați fost în SUA în cursul anului curent;
Și 1/3 zile, în timpul căruia ați fost în SUA în primul an care a precedat anul curent;
Și 1/6 zile, în timpul căreia ați fost în SUA în al doilea an care a precedat anul curent
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: