CEO al APF Banca de Economii Galina Morozova într-un interviu cu RBC a spus despre consecințele reformei sistemului de pensii, care poate contracara piață, cum și de ce riscul de a fondurilor de pensii, precum și ceea ce clienții lor, în loc de roboți consultanți
Galina Morozova (foto: Oleg Yakovlev / RBC)
Concurență pentru clienți
- Am încheiat mai mult de 4,2 milioane de contracte de asigurare obligatorie de pensie.
- Câți clienți părăsesc fondul dvs.?
- De ce folosești doar canalul de vânzări bancare?
- Cu câțiva ani în urmă, fondul a lucrat cu rețeaua de saloane "Svyaznoy". Apoi am făcut un pariu că acumularea pensiilor de tineret va crește. Atunci când contribuțiile la pensia finanțată au fost "înghețate", cooperarea cu comercianții cu amănuntul celular a devenit mai puțin eficientă.
- Cum apreciați nivelul concurenței pe piața pensiilor? De ce fundațiile încearcă să atragă noi clienți, având în vedere faptul că nu vor mai fi niște bani noi?
Galina Morozova (foto: Oleg Yakovlev / RBC)
- A fost afectată strategia fondului de înăsprirea recentă a regulilor de investiție ale Băncii Centrale? În special, ceea ce acum fondurile pot plasa mai puțini bani pe depozitele bancare și în activele companiilor afiliate?
- Declarația de investiții a APF Sberbank a fost întotdeauna mult mai puternică decât cea prescrisă de Banca Centrală. De exemplu, autoritatea de reglementare limitează investițiile în activele unui emitent la nivelul de 10%, limita superioară este mult mai scăzută și calculam riscurile luând în considerare investițiile noastre în societăți afiliate.
Dar, dacă Banca Centrală continuă să înăsprească regulile de investiții, atunci ar putea exista o situație în care piața nu va mai fi suficientă pentru debitorii de calitate. Deja ne simțim uneori concurență pentru emitenții din alte fonduri. În cazul în care lista de valori mobiliare în care este posibil să se investească bani de pensie se reduce încă, aceasta va duce la o scădere a ratelor pentru aceleași obligațiuni. Și aceasta va fi urmată de o scădere a randamentului APF.
În orice caz, acest lucru se va întâmpla, deoarece Banca Centrală a luat un curs de reducere a inflației. Am prevăzut deja o perioadă în care randamentul la 7% pe an va fi considerat un rezultat destul de ridicat.
- Este de dorit să limităm capacitatea APF de a plasa fonduri pe depozite pentru a le îndruma către sectorul real?
- Deoarece direcția prioritară de a investi pentru noi este obligațiunile sectorului real al economiei, reducerea limitei investițiilor în sectorul bancar nu este importantă pentru noi. Dar, desigur, acest lucru îngustă posibilitățile.
Băncile îndeplinesc o funcție intermediară foarte importantă între investitori și sectorul real. Există sute de companii care nu sunt tranzacționate la bursă sau din cauza restricțiilor de reglementare, nu putem investi activele de pensii în acestea. Prin urmare, APF ar putea plasa pur și simplu fondurile de pensii în depozite într-o bancă, iar banca va lua riscuri și va emite un împrumut, de exemplu, o companie pentru producția de blocuri de zgură sau de prelucrare a deșeurilor. Astfel de întreprinderi, ca regulă, nu necesită mai mult de 200-300 de milioane de ruble. Pentru APF, acestea sunt investiții foarte mici, care necesită costuri ridicate, iar băncile dispun de resursele necesare, expertiza și practicile de împrumut pentru întreprinderile mici și mijlocii.
- Am început doar la sfârșitul anului trecut pentru a investi în acțiuni, acum cota lor este undeva 1-2% din active. Pe de o parte, acestea sunt mici riscuri, pe de altă parte, partea speculativă a portofoliului poate genera o creștere a rezultatului global de 1-2 puncte procentuale. Având în vedere veniturile în scădere ale APF, această creștere va juca un rol din ce în ce mai important și, prin urmare, toate fondurile de pensii vor crește investițiile în acțiuni.
- Banca Centrală propune să permită fondurilor să investească în proiecte de risc. Cum te uiți la astfel de oportunități?
- Pentru ca fundațiile să devină interesate de proiecte de risc, este necesar să se elimine, de exemplu, reevaluarea anuală a activelor, obligația fondurilor de compensare a rezultatului negativ.
În plus, chiar practica judecății motivate, pe care autoritatea de reglementare o implementează, face dificilă investiția în proiecte de risc. Imaginați-vă că ați investit în cinci proiecte și două dintre ele au fost neprofitabile. Cum să explicăm apoi autorității de reglementare de ce am ales aceste companii?
- Cum evaluați propunerile Ministerului Finanțelor și ale Băncii Centrale privind introducerea sistemului individual de pensii (PKI)?
- Probabil, APF va primi niște bani noi, dar modul în care vor fi distribuite contribuțiile în cadrul noului sistem nu a fost încă decis. Sunt discutate două opțiuni: într-una dintre ele, persoana însuși va putea alege ce fond ar trebui să contribuie la o pensie viitoare, în alta - această funcție ar trebui să fie efectuată de către angajator.
Întrebarea este: vor fi acordate prestațiile fiscale angajatorilor? În caz afirmativ, aceasta va duce la prăbușirea sistemului de pensii facultative, deoarece angajatorul care beneficiază de participarea la sistemul IPC. este puțin probabil să continuăm să susținem programele de pensii corporative (atunci când compania îi ajută pe angajat să salveze o pensie viitoare pe bază de paritate). Și lucrătorul însuși, mai ales în regiuni, este puțin probabil să aibă un salariu suficient pentru a plăti ambele contribuții la PKI și la programul corporativ.
Ca rezultat, vom primi, eventual, încasări în FNM, dar în același timp nu vor exista alte produse decât IPC. Deci, piața va înceta să se dezvolte.
Galina Morozova (foto: Oleg Yakovlev / RBC)
- Sunteți gata să treceți la noul sistem de remunerare oferit de Ministerul Finanțelor: când va fi posibil să se perceapă o taxă de administrare în funcție de mărimea activelor fondului?
- Această inițiativă a fost luată în considerare, dar legea nu a fost niciodată adoptată. În timp ce lucrăm în cadrul schemei anterioare, comisionul de taxare din veniturile din investiții. Poate că acest lucru nu stimulează întotdeauna FNM-urile să demonstreze o rentabilitate ridicată. Venitul dvs. depinde de cât veți câștiga până la sfârșitul anului pentru clienți. Dar orice CEO-ul NPF își dă seama că, în final, Fondul este obligat să dea rezultate, în caz contrar nu va fi nici bani pentru dezvoltarea sau salariile personalului sau să plătească pentru societatea de administrare servicii și depozitare speciale. Furnizați o obligațiuni și depozite stabile de venit și, prin urmare, să investiți în acțiuni, fondurile sunt mai puțin interesante.
Valoarea minimă garantată pe care fondul o va primi pentru management va permite să investească mai mult în acțiuni și să sporească oportunitatea de a câștiga mai mult pentru clienți pe întreaga perioadă de acumulare.
- Pot FNC să câștige pe altceva decât pe investiție?
Prin urmare, suntem siguri că serviciile suplimentare prin APF vor fi foarte solicitate în curând. Acest lucru poate fi de formare, ocuparea forței de muncă - temporară sau permanentă, consiliere cu privire la diverse probleme financiare și non-financiare, activități de petrecere a timpului liber, sprijin în turism, - în general, pentru a satisface toate nevoile care apar în perioada posttrudovom vieții umane.
- Nu sunteți foarte activ în tranzacțiile MA. Este oarecum legată de strategia dvs.?
- Evaluăm anual două sau trei fonduri, dar cel mai adesea nu suntem mulțumiți de preț. Nu suntem gata să oferim 15-20% din active pentru a obține pur și simplu un client mare, fără a acorda atenție calității. Desigur, având în vedere amploarea fundației noastre, putem rezolva orice problemă NPF pe piață, dar poziția principială a Băncii de Economii a NPF este că „nu o face în detrimentul clienților noștri.“
- Considerăm această posibilitate, însă decizia nu a fost încă luată. Cred că principalii acționari ar putea fi clienții noștri. Pe de o parte, vor primi venituri din investiții, pe de altă parte - în plus, vor primi dividende în calitate de acționari.
- Ai avut planuri să folosești consultanții robot. De ce?
- Voi explica prin exemplu. Avem mai mulți clienți de la companii mari care dezvoltă programe de pensii pentru angajații lor. Pentru a deservi o astfel de întreprindere, angajații departamentului de vânzări al fondului părăsesc întreprinderea de două sau trei ori pe săptămână. Aceasta este o cantitate imensă de muncă, roboții vor fi mult mai profitabili.
Robotica va permite, de asemenea, replicarea mai rapidă și mai puțin costisitoare a produselor și serviciilor noi prin intermediul rețelei Sberbank. De exemplu, când anul trecut am introdus un nou produs de pensii, ne-a luat mai mult de o lună pentru a instrui angajații din diferite regiuni și a începe vânzări active. Cu roboți acest proces va dura câteva secunde. Procesul de învățare poate fi efectuat de la distanță: încarcă pur și simplu informațiile necesare și toți roboții oferă servicii de aceeași înaltă calitate. Și având în vedere viteza cu care se schimbă legislația privind pensiile, numai acest lucru vă poate economisi bani.
- Credeți că este mai plăcut ca un client să vorbească cu o mașină decât cu un consultant uman?
- Planificăm să utilizăm cea de-a treia generație de roboți Promobot, care nu numai că răspunde la întrebări cu privire la programele de pensii, dar și încheie acorduri cu clienții, identifică și acceptă cereri de transfer de economii. Pentru a comunica cu clienții, vor fi utilizate înregistrările apelurilor angajaților centrului de apeluri. Acesta este un nivel complet diferit de consiliere: pe de o parte, vă vorbește într-o limbă "vie", iar pe de altă parte - factorul de eroare uman este exclus.
Pe termen lung, credem că consultanții robotului din cadrul FNM Sberbank vor apărea împreună cu toți clienții noștri importanți. Nu excludem că vor lucra și în filialele Sberbank. De ce nu? În timp ce clientul așteaptă în linie, el poate vorbi cu robotul, care îi va explica cum să salveze pentru pensie.
Activele APF Sberbank - 370 miliarde de ruble.
Articole similare
-
Blitz transferul băncii de economii ce aveți nevoie, ce interes, creditorul-2019
-
Cardul Sberbank personal maestro social - limită de retragere în numerar
Trimiteți-le prietenilor: