Modelul EOQ se bazează pe funcția costurilor totale (TC), care reflectă costul achiziției, livrării și stocării stocurilor.
p - prețul de achiziție sau costul de producție al unei unități de inventar;
D - nevoia anuală de stocuri;
K - costul de organizare a comenzii (încărcare, descărcare, ambalare, costuri de transport);
Q - cantitatea liniei de program.
H - costul stocării unei unități de inventar pe parcursul anului (costul capitalului, costurile de depozitare, asigurarea etc.).
(1) Model EOQ cu discontinuități de preț C
Produsele pot fi achiziționate cu o reducere dacă cantitatea de comandă Q y depășește un anumit nivel fix q. Ie costul unei unități C este definit ca:
În acest caz, este necesar să se precizeze graficele funcțiilor costului total pentru fiecare caz TCU1 și TCU2 (Fig.). Întrucât valorile acestor funcții diferă doar printr-o valoare constantă, punctele lor minime coincid și sunt în punctul Ym
(2) Modelul EOQ pentru opțiuni pentru mai multe produse cu capacitate limitată de depozitare
Acest model ia în considerare sarcina de gestionare a inventarului a diferitelor mărfuri N, care sunt stocate într-un singur depozit de capacitate limitată.
Natura schimbării stocului fiecărui produs în parte este determinată de funcția obișnuită și se presupune că nu există un deficit. Diferența față de modelele considerate anterior este aceea că bunurile concurează între ele pentru un spațiu de depozitare limitat.
Algoritmul pentru rezolvarea acestei probleme poate fi descris după cum urmează.
Pasul 1. Ordinele optime sunt calculate fără a lua în considerare constrângerile legate de capacitatea de stocare:
Etapa 2. Se verifică dacă valorile găsite ale y 'satisfac constrângerile privind capacitatea de stocare. Dacă este așa, calculul se termină, cu valorile y ', i = 1, 2. N fiind optim. Dacă nu, treceți la pasul 3.
Etapa 3. Constrângerea privind capacitatea de stocare trebuie îndeplinită sub formă de egalitate. Metoda de multiplicare Lagrange este utilizată pentru a determina cantitățile optime de comandă pentru o sarcină constrânsă.
14. Managementul activelor monetare: stabilirea sarcinii de determinare a parametrilor strategici pentru gestionarea activelor bănești; pozițiile de bază ale modelelor Baumol și Miller-Orr; Evaluarea asigurării și a soldului maxim al lichidității pe modelul Miller-Orr.
Mărimea soldului numerarului determină nivelul solvabilității absolute a întreprinderii, afectează durata ciclului financiar, caracterizează într-o anumită măsură oportunitățile sale de investiții pe termen scurt.
Banii companiei pot fi cheltuiți în diverse scopuri; clasificarea acestor obiective permite alocarea următoarelor componente în soldul total al activelor monetare ale întreprinderii:
Soldul tranzacției (excedent) al activelor monetare. Se formează pentru a asigura plățile curente legate de activitatea de producție și comercială a întreprinderii - achiziționarea de materii prime și materiale, plata, impozite etc. Acesta este principalul tip de balanță de numerar.
Soldul de asigurare (rezerve) al activelor monetare se formează pentru asigurarea riscului de primire anticipată a fondurilor din activitatea principală din orice motive. Mărimea acestui echilibru depinde de capacitatea întreprinderii de a obține împrumuturi financiare pe termen scurt.
Soldul investițional (speculativ) al activelor monetare se formează în scopul realizării unor investiții financiare efective pe termen scurt în anumite segmente ale pieței monetare. Acest tip de sold se formează pe principiul rezidual, dacă este satisfăcută necesitatea formării de solduri de numerar de alte tipuri.
Soldul compensator al activelor monetare se formează, în principiu, la cererea băncii, care oferă întreprinderilor servicii de decontare și le oferă altor tipuri de servicii financiare. Acesta reprezintă o sumă nedecontabilă a activelor monetare, pe care compania și-a asumat-o pentru a-și păstra contul curent în conformitate cu termenii contractului de servicii bancare. Formarea unui astfel de echilibru este una dintre condițiile pentru care compania să primească o serie de servicii bancare.
Obiectivul principal al managementului financiar în gestionarea activelor în numerar este asigurarea solvabilității permanente a întreprinderii. Prin urmare, în practica managementului financiar, gestionarea activelor monetare este adesea identificată cu gestionarea solvabilității (lichidității).
Cerința de a asigura solvabilitatea permanentă a întreprinderii determină necesitatea de a maximiza soldul mediu al activelor monetare. Pe de altă parte, numerarul în monedele naționale și străine în timpul depozitării își pierde valoarea în timp; În plus, numerarul în moneda națională este supus unei pierderi de valoare din cauza inflației. Aceste circumstanțe determină necesitatea de a minimiza soldul mediu de numerar. Aceste cerințe conflictuale caracterizează politica de gestionare a numerarului drept o sarcină de optimizare.
Politica de gestionare a numerarului a întreprinderii face parte din politica generală de gestionare a activelor curente ale companiei și constă în optimizarea sumei agregate a soldului de numerar pentru a asigura solvabilitatea permanentă a întreprinderii și utilizarea efectivă în timpul stocării.
Modelul Baumol-Tobin. Cel mai popular model de management al lichidității (solduri de numerar în contul curent) este modelul de Baumol-Tobin, pe baza concluziilor de William Baumol și J .. Tobin, independent unul față de celălalt la mijlocul anilor '50. Modelul presupune că o organizație comercială menține un nivel acceptabil de lichiditate și optimizează inventarul său.
Conform modelului, compania a început să lucreze cu maximă acceptabilă (adecvate) pentru el lichiditate. În continuare de redus (banii cheltuiți este în mod constant pe o perioadă de timp) ca nivelul de lucru al lichidității. Toți banii pe care întreprinderea le investește în titluri lichide pe termen scurt. De îndată ce nivelul de lichiditate atinge un nivel critic, care este, devine egală cu un anumit nivel dat de securitate, compania vinde unele titluri achiziționate pe termen scurt și, prin urmare, umple furnizarea de fonduri la valoarea inițială.
Când utilizați acest model, luați în considerare o serie de limitări:
1) în acest moment, nevoia organizației de bani este constantă, ea poate fi prezisă;
2) toate fondurile primite din vânzarea de produse pe care organizația le investește în titluri de valoare pe termen scurt. De îndată ce soldul numerarului scade la un nivel inacceptabil de mic, organizația vinde o parte din valorile mobiliare;
3) încasările și plățile organizației sunt considerate permanente și, prin urmare, planificate, care vă permit să calculați fluxul de numerar net;
4) se poate calcula nivelul costurilor asociate conversiei valorilor mobiliare și a altor instrumente financiare în numerar, precum și pierderile din profiturile pierdute sub formă de dobânzi pentru investiția anticipată a fondurilor disponibile.
Conform modelului în cauză, puteți utiliza modelul optim pentru lotul de ordine (EOQ) pentru a determina echilibrul optim de numerar:
F - costuri fixe pentru cumpărarea și vânzarea valorilor mobiliare sau pentru deservirea împrumutului primite;
T - nevoia anuală de fonduri necesare pentru menținerea operațiunilor curente;
r - valoarea venitului alternativ (rata dobânzii la titlurile de piață pe termen scurt).
Atunci când gestionează nivelul lichidității, managerul financiar trebuie să procedeze din următoarea logică: balanța de bani se schimbă haotic, până când atinge limita superioară. Odată ce acest lucru se întâmplă, este necesar să se cumpere un număr suficient de instrumente lichide pentru a readuce nivelul de numerar la un anumit nivel normal (punctul de întoarcere). Dacă aprovizionarea cu fonduri atinge limita inferioară, este necesar să se vândă titluri de valoare lichide pe termen scurt și, astfel, să se alimenteze rezerva de lichiditate la limita normală.
Valoarea minimă a soldului de numerar în contul curent este luată la nivelul stocului de siguranță, iar cea maximă - la nivelul dimensiunii sale triplu. Cu toate acestea, atunci când se decide cu privire la intervalul (diferența dintre limitele superioare și inferioare ale balanței de numerar), se recomandă să ia în considerare următoarele: în cazul în care de zi cu zi variabilitatea fluxurilor de numerar este mare sau costurile fixe asociate cu cumpărarea și vânzarea de titluri de valoare, sunt ridicate, societatea trebuie să crească scara de variație și vice-versa. Atunci când se utilizează acest model, ar trebui să se țină seama de ipoteza că costurile de cumpărare și de vânzare a valorilor mobiliare sunt fixe și egale.
Pentru a determina punctul de retur, utilizați următoarea formulă:
unde Z este soldul țintă al numerarului;
# 948; 2 - variația soldului zilnic al fluxului de numerar;
r - valoarea relativă a costurilor alternative (pe zi);
L - limita inferioară a soldului numerarului.
Limita superioară a soldului fondurilor este determinată de formula: H = 3Z - 2L.
Articole similare
-
Lotul optim de livrare, modelul eoq, cantitatea de comanda economica
-
Lotul de comandă optim sau modelul de ordine justificat din punct de vedere economic (eq
Trimiteți-le prietenilor: