Acasă | Despre noi | feedback-ul
Piața creditelor - cel mai mare segment al pieței financiare în economia de piață modernă, pentru că este relațiile de credit - mecanismul de bază care conduce și accelerează economia de piață în ansamblu.
Relațiile de credit sunt relațiile dintre creditor și împrumutat cu privire la furnizarea, utilizarea și rambursarea unui împrumut.
Atunci când acordă un împrumut, creditorul și împrumutatul intră într-o relație de împrumut.
Obiectul relațiilor de credit este valorile furnizate pe credit. În același timp, dreptul de proprietate asupra activelor împrumutate nu este înstrăinat, ci rămâne pentru împrumutat.
Subiecții relațiilor de credit sunt creditorul și debitorul. Creditorul. creditorul care furnizează împrumutul trebuie să aibă anumite mijloace:
§ Economii proprii (resurse);
§ Fonduri majorate (de exemplu, în bănci);
§ resursele mobilizate primite din mobilizarea valorilor mobiliare pe piața bursieră.
Împrumutatul - orice persoană care primește un împrumut pentru o utilizare temporară pe un retur și o plată sub forma unui procent (Figura 65).
Fig. 1. Relațiile de credit ale creditorului și ale debitorului și ale pieței de credit. 1 - acordarea împrumutului, 2 - rambursarea împrumutului.
Piața de credit este o formă de relație între entitățile economice decizionale individuale.
O caracteristică distinctivă a pieței creditului este că bunurile pe care le deține sunt bani.
Piața de credit se bazează pe definirea pieței de capital de împrumut.
Capitalul împrumutului este banii transferați în termeni de rambursare, creditul fiind considerat o formă de majorare a capitalului existent.
Piața creditelor constă în:
§ sistemul de credite (un set de instituții financiare și de credit);
Piata de valori mobiliare (primar, secundar, over-the-counter). Piața valorilor mobiliare include circulația acțiunilor, care nu implică recuperarea fondurilor.
Structura pieței de credit:
§ piața monetară (piața de capital pe împrumuturi pe termen scurt):
§ Piața de capital (capitaluri împrumutate pe termen mediu, capitaluri împrumutate pe termen lung).
Participanți la piața de credit
§ Investitori primari - proprietari de resurse financiare gratuite (gospodării și firme). Fondurile temporar gratuite ale firmelor se formează din capitalul de lucru temporar liber, amortizarea, pasivele stabile, profitul destinat acumulării.
§ Intermediarii specializați sunt organizații de credit și financiare care acumulează fonduri disponibile temporar și le furnizează pentru utilizare temporară pe bază de rambursare.
§ Împrumutanți, persoane juridice și persoane fizice, statul.
Tipuri de piețe de credit
1. În ceea ce privește plasarea fondurilor distinge:
1) piața creditelor pe termen scurt (inclusiv pe termen scurt);
2) piața creditelor pe termen mediu și lung.
2. Pe sfera circulației distinge:
1) piețele naționale de credit (piețele de capital de împrumut);
2) piața mondială a creditelor (piața împrumuturilor).
3. Pe tipuri de credite se disting:
1) piața depozitelor de credite;
2) piața împrumuturilor interbancare;
3) piața împrumuturilor productive (debitori - întreprinderi);
4) piața ipotecară;
5) piața creditelor de consum, etc;
6) piața instrumentelor derivate de credit.
Pe piața depozitelor de împrumut, fondurile de bani temporar gratuite ale persoanelor fizice și juridice sunt investite în bănci de economii și case de bani.
Pe piața creditelor interbancare, băncile își acordă reciproc. Starea pieței interbancare a creditelor (IBC) este un indicator important al stării întregii piețe a creditului ca un întreg. Scăderea creditării pe piața interbancară evidențiază probleme serioase în sfera creditelor.
Pe piața împrumuturilor productive, debitorii sunt entități economice - întreprinderi industriale și comerciale. Creditorii în majoritatea cazurilor sunt bănci. Întreprinderile pot de asemenea împrumuta unii altora, dar suma acestor împrumuturi este nesemnificativă.
Piața ipotecară oferă credite pe termen lung garantate cu bunuri imobiliare. Creditorii de pe piața creditelor ipotecare sunt băncile specializate în acest tip de creditare - bănci ipotecare.
Pe piața creditelor de consum sunt plasate împrumuturi emise clienților să plătească pentru achiziționarea de bunuri de consum. Destinatarii creditului în acest caz sunt cetățeni și întreprinderi - consumatori de bunuri de consum. Ссу-подадатели - vânzători de bunuri de consum - magazine, care, în majoritatea cazurilor, primesc un împrumut pentru emiterea creditului de consum.
Cererea pe piața creditelor de consum depinde:
1) din cererea de bunuri de consum;
2) din veniturile monetare ale cetățenilor.
Oferta pe piața creditelor de consum depinde de:
1) din veniturile din magazine;
2) volumul resurselor de credit ale instituțiilor de credit - potențiali creditori ai magazinelor.
Trebuie remarcat faptul că nu există o piață de credit comercială. Creditul comercial nu este comercializat pe piață. Creditul comercial face parte din mecanismul pieței de mărfuri. După cum știți, un împrumut comercial reprezintă o plată amânată pentru un produs (serviciu) livrat. Pentru a întârzia plata, banii nu sunt necesari. Întreprinderea - furnizorul bunurilor este de acord că întreprinderea - cumpărătorul bunurilor plătite pentru bunurile primite nu la momentul livrării, ci după un anumit timp.
Un nou segment al pieței de credit a fost piața instrumentelor derivate de credit. Derivații sunt instrumente financiare derivate, care se bazează pe alte instrumente financiare.
Prima etapă se caracterizează prin dezvoltarea de credit derivați de valas că distribuitorii au folosit lor inițiate în strument în tranzacții individuale, în scopul de a gestiona portofoliul tot mai mare de credite nelichide.
Cea de a doua etapă se caracterizează prin faptul că utilizarea acestui instrument este conectat investitori, efectuarea opera-TION pe piețele nou formate (piețele din fosta co-tsialisticheskogo Commonwealth), în special, să acorde o atenție pentru a le datoriei publice, titluri de valoare CoR tive și împrumuturi sindicalizate . Dealerii în această etapă a mers la contul activului suport în bilanț, și riscurile lor în formă comercială transferate (vândute) investitorilor sau prin swap-uri de venituri totale, fie prin facturi structurate.
Acum, piața instrumentelor derivate de credit se află în a treia etapă a dezvoltării. Cu toate acestea, există toate motivele să credem că se apropie de nivelul maselor critice, urmat de o creștere explozivă. Dealerii au început să operațiuni de tranzacționare „magazin“ și pentru a efectua lor eco-acoperire, gestionarea riscului de portofoliu în același mod în care gestionează derivați de risc Che-tăiat rata dobânzii. Un număr de companii mari de pe piața instrumentelor financiare derivate de credit au dobândit deja statutul de factori de decizie ai pieței, iar brokerii au intrat în joc. Asociația Internațională de Swap și Derivate (1SDA) dezvoltă în prezent documente privind standardizarea instrumentelor derivate de credit și tranzacțiile cu acestea. agențiile de reglementare guvernamentale suverane în țările occidentale sunt studiază consecințele OMS-BLE de utilizare pe scară largă a noi produse în strument pe piețele sale și impactul acesteia asupra politicii monetare promovate de acestea.
4. În ceea ce privește relațiile de credit, se disting următoarele segmente ale pieței de credit:
1) banca centrală - băncile comerciale;
3) băncile comerciale - clienți (persoane juridice și persoane fizice);
4) bănci naționale - bănci străine.
Primul segment al pieței de credit din Rusia este o relație de credit între Banca Centrală a Federației Ruse și băncile comerciale. Banca Centrală acordă credite băncilor comerciale la licitații de refinanțare (credit, bilet la ordin, amanet). Pe acest segment al ratelor de refinanțare a pieței de credit funcționează.
Cel de-al doilea segment al pieței de credit rusești - piața interbancară a creditelor (IBC) - reprezintă relațiile dintre bănci. Pe piața creditelor interbancare, băncile acționează periodic ca creditori nete și debitori nete. În băncile de creditori nete, valoarea creditelor plasate depășește suma atrasă, iar pentru băncile debitoare, valoarea creditelor atrase depășește valoarea creditelor plasate.
Piața de credit interbancară (MBC), ca segment al pieței de credit, este legată de piața valorilor mobiliare și de piața valutară. Modificările de pe aceste piețe afectează piața interbancară și invers.
Cel de-al treilea segment al pieței de credit din Rusia este relațiile de credit între bănci și clienții acestora. Aici, rolul unui împrumutat este persoana juridică și fizică, și în rolul unui creditor - o bancă. Pe piața clienților, persoanele fizice și juridice primesc împrumuturi de la bănci. Pentru a primi un împrumut, clientul trebuie să solicite băncii o cerere în care este stabilită o cerere de împrumut motivată din punct de vedere ecologic. Cu o decizie pozitivă, o bancă comercială încheie un contract de împrumut cu clientul, în care sunt înregistrați toți termenii împrumutului.
Cel de-al patrulea segment al pieței de credit din Rusia este format din relațiile de credit dintre băncile rusești și cele străine. În condițiile tranziției către o economie de piață, subiecții relațiilor de credit internațional au fost băncile comerciale care au primit o licență generală sau extinsă în Banca Rusiei pentru tranzacții valutare. Relațiile de credit apar după efectuarea primelor tranzacții pe conturile corespondente NOSTRO și LORO. Băncile străine și internaționale efectuează investiții în Rusia sub formă de împrumuturi pe cheltuiala proprie sau în cursul operațiunilor intermediare.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: